2017玉米大豆市場不盡人意

9月23日，記者跟隨黑龍江西線考察團從哈爾濱出發(fā)，所乘車輛剛進入呼蘭區(qū)，就看到了大片大豆田。

種植結構調整成效顯著

“以前來考察都是第二天才能看到大豆，今年第一天就看到了，看來黑龍江地區(qū)種植結構調整確實有成效?！贝舜慰疾靾F領隊、南華期貨分析師何琳如是說。

事實上，隨著農業(yè)供給側結構性改革的深入，近兩年黑龍江地區(qū)的玉米種植面積不斷縮減，尤其是去年秋收之后玉米價格大幅下滑，更是加快了今年種植結構調整的步伐。

據綏化市北林區(qū)農業(yè)局人員介紹，今年北林區(qū)玉米種植面積較去年減少35萬畝，由150萬畝降至115萬畝，降幅23%。與之對應，大豆種植面積增加15萬畝，瓜菜雜糧等增加20萬畝。

“海倫市素有‘中國大豆之鄉(xiāng)’的美譽，這里寒地黑土種出的農產品天然富硒。當地糧食局統(tǒng)計數據顯示，2016年海倫市玉米播種面積157萬畝，總產量80萬噸；大豆種植面積210萬畝，產量30萬噸。今年玉米種植面積103萬畝，預計產量62萬噸；大豆種植面積254萬畝，預計產量38萬噸。”中儲糧海倫直屬庫的一位工作人員告訴期貨日報記者。

“齊齊哈爾地區(qū)整體呈現玉米減、其他作物增的格局。玉米種植面積從2015年的2168.2萬畝到2016年的1874.4萬畝，再到今年的1568.7萬畝，呈現持續(xù)下降趨勢。大豆種植面積從2015年的521.5萬畝到2016年的750.7萬畝，再到今年的909.5萬畝，實現了恢復性增長。此外，水稻及雜糧雜豆的種植面積都有不同程度的增長?！饼R齊哈爾市農委的相關人士表示。

據了解，黑河市所轄各縣主要位于第四和第五積溫帶，是大豆的傳統(tǒng)種植區(qū)域?！斑^去幾年尤其是2015年以前，受收儲政策及種植收益驅動的影響，該地區(qū)大面積改種玉米。不過從2016年開始，隨著玉米收儲政策的退出，大豆種植重新占據優(yōu)勢地位，今年大豆面積繼續(xù)保持增長勢頭?！眹Ａ紩r期貨研究員王晨希表示。

此外，玉米種植面積調減在呼倫貝爾市阿榮旗也十分明顯?！敖y(tǒng)計數據顯示，阿榮旗地區(qū)共有農田470萬畝，今年玉米種植面積約240萬畝，大豆種植面積約140萬畝。其中，玉米種植占比從去年的70%下降到今年的50%左右，大豆種植面積則較去年增加10%左右。”阿榮旗盛世嘉遠糧貿公司負責人吳廣勛說。

“究其原因，除去國家政策和地方政府的引導外，玉米種植收益顯著下降也是重要因素。”華泰期貨農產品研究員范紅軍表示，玉米種植收益下降主要有兩方面原因。一是去年黑龍江西北部多數地區(qū)遭遇干旱天氣，玉米減產幅度相對更大。二是玉米和大豆價格走勢迥異，去年玉米價格高開低走，春節(jié)前農民主要售糧時段價格持續(xù)低迷。在此次考察過程中，記者了解到，去年玉米潮糧價格最低時達到0.29元/斤，而大豆價格整體呈現低開高走。玉米種植收益下降明顯，使得農民改種意愿較為強烈。

“黑龍江西部是大豆傳統(tǒng)種植區(qū)域。前幾年調研時，大家常說大豆蹤跡難尋，但今年我們看到大豆又重新成為該地區(qū)主要農作物，可以說種植結構調整成效顯著?！濒斪C期貨農產品分析師蔣博恒對記者表示，從此次調研情況來看，黑龍江西部地區(qū)玉米種植面積整體較去年減少約16%，大豆種植面積整體較去年增加15.7%，種植結構繼續(xù)呈現玉米減、大豆增的態(tài)勢。

量增價低大豆恐豐產不增收

在走訪中記者了解到，今年黑龍江西部地區(qū)農作物長勢良好，玉米、大豆單產均較去年大幅增加。當地農戶普遍反映，今年黑龍江地區(qū)天氣相對較好，雖然種植初期出現干旱，但8月水、熱條件配合較好，預計農作物產量能達到往年平均水平，但仍低于豐產年份。

據上述中儲糧海倫直屬庫的工作人員介紹，2016年當地玉米產量80萬噸，平均單產1020斤/畝；大豆產量30萬噸，平均單產286斤/畝。今年玉米產量預計62萬噸，同比減少22.5%，平均單產1203斤/畝，同比提高18%；大豆預計產量38萬噸，同比增加27%，平均單產300斤/畝，同比提高5%。

“今年雖然前期偏干旱，但玉米單產估計不錯，能達到21000斤/公頃，去年單產是19000斤/公頃?！焙１辨?zhèn)肖家屯的種糧大戶周樹軍說。

“今年農作物長勢都不錯，產量比去年好多了。去年玉米平均單產10000斤/坰，預計今年玉米單產能達到15000斤/坰。大豆單產估計能達到4000斤/坰，去年平均約為3000斤/坰。雖然玉米單產明顯提高了，但還是低于豐收年份的17000-18000斤/坰?！卑s旗樂昌村周姓農民表示。

“從采樣的玉米穗棒可以看出，今年玉米穗棒瞎尖明顯短于去年同期，籽粒較為飽滿。今年穗棒長度顯著好于去年，且玉米穗棒每列的粒數高于去年同期。”范紅軍表示。

“根據此次調研數據，玉米單產較去年增加約28%，平均達到21500斤/公頃；大豆單產較去年增加約24%，平均達到5044斤/公頃。此次調研數據雖然無法代表整體情況，但單產恢復基本可以確定。”蔣博恒說。

通過走訪記者發(fā)現，今年黑龍江西部玉米開秤價格較去年有所走高，大豆開秤價格則低于去年?！坝衩组_秤價在0.675-0.75元/斤，較去年0.6-0.72元/斤略高。大豆開秤價在1.75-1.8元/斤，較去年1.85元/斤的價格略低。主要原因是今年玉米種植面積減少，大豆種植面積增加?！笔Y博恒說，據了解，黑龍江與主銷區(qū)山東的玉米價差正常在300元/噸左右，一旦價差高于300元/噸，將導致東北玉米大量流向山東。近期山東玉米價格在1650-1800元/噸徘徊，黑龍江玉米價格正常應在1350-1500元/噸，也就是0.675-0.75元/斤。

由于種植面積增加、單產提高，貿易企業(yè)、種子公司、油脂加工企業(yè)對于大豆后期價格普遍看淡。“未來大豆價格可能還會走低，但跌幅不會太大。去年大豆最低價在1.55-1.56元/斤，主要是因為質量較差。今年是個豐收年，大豆的質量也明顯好于去年。”八旗糧油副廠長于明星告訴記者。

在此次考察中記者了解到，今年玉米種植收益明顯要高于大豆?！笆召弮r格比去年高，地租下降又使得玉米種植成本降低，再加上單產提高，預計今年玉米種植收益將明顯提升。據初步測算，加上玉米種植補貼，今年每公頃玉米種植收益在3000-4000元。大豆方面，雖然今年收購價格走低，但種植成本下降以及單產增加將彌補這方面的損失，預計大豆種植收益與去年持平。根據初步測算，算上大豆種植補貼，今年每公頃大豆種植收益在2000元左右。”蔣博恒說。

事實上，農民種植哪種作物主要取決于種植收益。今年玉米的種植收益高于大豆，可能導致下一年度玉米種植面積反彈?！俺祟A期玉米種植收益將顯著高于大豆之外，農民改種玉米還受到補貼發(fā)放時間的影響。玉米實行生產者補貼制度，當年玉米收獲入市之前補貼已經發(fā)放，而大豆實行目標價格補貼制度，需要采集市場售價，計算目標價與市場售價之間的價差再補貼，一般要到作物收獲后的次年才能發(fā)放?！狈都t軍表示。

新作即將上市，大豆、玉米價格后市將如何演繹呢？在蔣博恒看來，由于種植面積增加以及單產恢復，預計國產大豆產量會有明顯增長。同時由于進口大豆價格偏低，國產大豆缺乏比價優(yōu)勢，在大豆壓榨方面，進口大豆對國產大豆沖擊明顯，國產大豆消費情況難言樂觀。因此，預計后期大豆價格走勢偏弱。

玉米價格方面，蔣博恒認為，短期走勢偏弱，長期將維持穩(wěn)定。“今年玉米拍賣時間較去年延長，加上尚未完成出庫的玉米數量較多，新季玉米正處于集中上市期，玉米供應正在高峰期。而國內玉米需求偏差，前期全國范圍的環(huán)保督察對中小養(yǎng)殖企業(yè)沖擊明顯，生豬、禽類存欄尚未恢復，玉米的飼料消費需求偏差。玉米市場短期呈現供應相對寬松狀態(tài)?！笔Y博恒說。

長期來看，雖然鐮刀灣地區(qū)玉米種植面積繼續(xù)調減，但今年全國玉米單產恢復較快，國內玉米產量較去年變化不會太大。隨著玉米價格走低，近兩年國內玉米需求出現了快速增長，同時燃料乙醇的推廣也長期利好玉米消費?！安贿^，國內龐大的臨儲玉米庫存也不容忽視，有關部門會根據市場情況適時調整‘去庫存’節(jié)奏。因此，國內玉米長期供需不會出現結構性問題，預計價格會維持相對穩(wěn)定的態(tài)勢。”蔣博恒表示。

玉米大豆深加工企業(yè)面臨新挑戰(zhàn)

在臨儲收購時期，國內玉米價格明顯高于國外市場，也高于進口玉米價格。玉米深加工企業(yè)受制于此，玉米淀粉等產品價格也偏高，缺乏競爭力，國內淀粉需求被大量進口木薯淀粉替代。因此，當時國內玉米深加工企業(yè)利潤情況普遍較差，東北地區(qū)甚至出現玉米深加工企業(yè)大量虧損、停機現象。

2016年，玉米臨儲政策調整后，玉米價格市場化定價?！皩τ趪鴥壬罴庸て髽I(yè)來說，這有利于降低原料成本，提升產品競爭力。玉米價格市場化給玉米深加工行業(yè)增添了活力，東北地區(qū)部分企業(yè)也借此實現了‘逆襲’。”蔣博恒表示。

自玉米價格市場化改革以來，玉米深加工行業(yè)開機率逐步回升，由原來50%左右的開機率提高至目前的70%。在此次考察中，記者發(fā)現，玉米深加工新增產能呈現遍地開花的態(tài)勢。黑龍江某玉米深加工企業(yè)相關負責人表示，玉米深加工企業(yè)當前利潤情況較好，該企業(yè)的新增產能也即將開工。此外，黑龍江地區(qū)還有兩家企業(yè)的200萬噸新產能11月即將開工。

機遇往往伴隨著挑戰(zhàn)，新增產能遍地開花，意味著行業(yè)競爭在加劇。如何在競爭中保持優(yōu)勢，是深加工企業(yè)必須要解決的一道難題。利用期貨做好原材料和產品的套期保值，提升企業(yè)風險管理及穩(wěn)定盈利的能力，無疑是提升企業(yè)競爭力的重中之重。

“還有一個挑戰(zhàn)是區(qū)域間競爭優(yōu)勢的變化。在臨儲收購制度下，東北地區(qū)與華北地區(qū)玉米價格倒掛，東北地區(qū)深加工企業(yè)競爭優(yōu)勢不及華北地區(qū)。在市場化改革之后，東北地區(qū)企業(yè)重拾競爭優(yōu)勢，華北地區(qū)深加工企業(yè)面臨較大壓力?！狈都t軍表示。

此外，國家推廣燃料乙醇也成為市場的關注點。在蔣博恒看來，燃料乙醇項目的推廣必然會提升國內玉米的消費能力，推升需求，尤為重要的是能刺激陳玉米消費需求?！氨娝苤?，目前國內有龐大的臨儲玉米庫存，如果燃料乙醇推廣能按照計劃進行，到2020年將增加約1000萬噸燃料乙醇消費，與之對應的就是約3000萬噸陳玉米消耗。這將有效消化現有陳糧，降低玉米庫存。龐大庫存得以消化，無疑對玉米價格長期利好?！笔Y博恒說。

不過，在范紅軍看來，未來一年推廣燃料乙醇對市場影響相對有限。“主要有兩方面原因：一是目前國內燃料乙醇實行核準生產、定向流通、封閉運行、有序發(fā)展的政策，燃料乙醇企業(yè)生產、銷售均需要經過有關部門批準，這個過程需要時間；二是現有燃料乙醇行業(yè)開機率已經較高，需要酒精行業(yè)改造或新建產能來增加燃料乙醇產量，這同樣需要時間?！彼f。

大豆加工企業(yè)方面，由于大豆種植面積增加，進口大豆價格偏低，在這種情況下，國產大豆價格也面臨下跌壓力。蔣博恒表示，這對于大豆深加工企業(yè)來說，未來必須要重視規(guī)避原料價格下跌風險。這對企業(yè)原料采購及庫存管理能力提出了高要求，對企業(yè)如何利用期貨工具進行風險對沖也提出了高要求。

期貨市場助力農業(yè)供給側結構性改革

顯而易見，玉米價格市場化改革將帶動更多相關企業(yè)參與期貨市場，以規(guī)避價格波動帶來的風險。近年來，大商所農產品期貨市場規(guī)模穩(wěn)步發(fā)展，客戶結構不斷優(yōu)化，市場功能持續(xù)改善。

數據顯示，2017年上半年，大商所累計成交量5.3億手，成交額22.2萬億元，其中農產品期貨成交量3.13億手，成交額9.9萬億元，分別占大商所總成交量和總成交額的59%和45%。農產品期貨日均持倉量494.4萬手，約為去年同期的1.24倍，參與客戶47萬戶，同比增加4萬戶，其中參與交易的法人客戶同比增長25.4%。與此同時，農產品期貨交割平穩(wěn)順暢。今年上半年，大商所農產品期貨交割量118.5萬噸，同比增長40%。其中，玉米交割量同比增長65%。

在第十屆中國玉米產業(yè)大會上，大商所農業(yè)品事業(yè)部總監(jiān)王玉飛介紹說，為了更好地滿足產業(yè)客戶的套保需求，大商所貼近現貨市場變化和貿易實際，不斷探索創(chuàng)新合約和交割制度。近年來在玉米產業(yè)鏈品種上，大商所通過推進玉米集團交割、優(yōu)化淀粉期貨升貼水、創(chuàng)新雞蛋合約制度，提升了期貨市場服務產業(yè)的能力。

關于下一步的工作，王玉飛表示，一是將分三步走推進玉米集團化交割，從東北設庫，到通過信用倉單在全國其他產銷區(qū)設庫，再到開展玉米基差交易和國際化，努力建成玉米國際定價中心；二是加快推進玉米期權，豐富產業(yè)風險管理工具；三是推進生豬期貨上市，與豆粕、玉米形成完整的品種序列，進一步完善飼料養(yǎng)殖產業(yè)鏈。隨著上市品種的不斷豐富、衍生品工具的日益多樣，大商所服務實體經濟的空間將越來越廣闊。

除了相關企業(yè)直接參與期貨市場，“保險+期貨”的推廣將為農戶保值增收帶來更多機會。事實上，在發(fā)達國家，“保險+期貨”已經成為農業(yè)生產中的重要一環(huán)?！皣鴥取ｋU+期貨’的推廣將對農戶、農場、企業(yè)穩(wěn)定生產起到積極作用。一方面能夠有效規(guī)避農產品遠期價格風險，穩(wěn)定種植收益；另一方面穩(wěn)定的收益又會消除農業(yè)生產的后顧之憂，對擴大生產者的種植規(guī)模，實現農業(yè)規(guī)模化生產有著重要作用。”蔣博恒說。